صندوق بخشی چیست؟

ترکیب دارایی صندوق بخشی

از آنجایی که در همین ابتدا مشخص شد که این صندوق عمده منابع دارایی خود را روی یک صنعت خاص سرمایه‌گذاری می‌کند پس نمی‌توانیم شاهد وجود سهام متنوع در پورتفوی این صندوق باشیم. برطبق اساسنامه صندوق‌ بخشی این صندوق موظف است تا حداقل ۷۰ از کل دارایی خود را روی سهام و حق تقدم سهام صنعت مربوطه سرمایه‌گذاری کند.

توضیحات: موضوع سرمایه‌گذاری

• حداقل ۷۰ درصد از کل دارایی صندوق: سهام پذیرفته شده در بورس تهران و یا بازار اول و دوم فرابورس ایران، سهام قابل معامله در بازار پایه فرابورس و حق تقدم سهام و قرارداد اختیار معامله آنها در صنعت
• حداکثر ۳۰ درصد از کل دارایی صندوق: سهام و حق تقدم سهام منتشره از طرف یک ناشر و قرارداد اختیار معامله همان سهام در صنعت
• حداکثر ۱۰ درصد از کل دارایی صندوق: سهام و حق تقدم سهام قابل معامله در بازار پایه فرابورس ایران و قرارداد اختیار معامله سهام مربوطه
• حداکثر ۵ درصد از اوراق منتشره ناشر: سهام و حق تقدم سهام منتشره از طرف یک ناشر
• حداکثر ۱۰ درصد از کل دارایی صندوق: سهام و حق تقدم سهام منتشره از طرف یک ناشر و قرارداد اختیار معامله همان سهام در سایر صنایع
• حداکثر ۱۰ درصد از ارزش روز سهام و حق تقدم سهام صندوق: اخذ موقعیت خرید در قرارداد اختیار معامله سهام
• حداکثر به تعدد سهام پایه موجود در پرتفوی مجاز سرمایه‌گذاری صندوق در سهام: اخذ موقعیت فروش در قرارداد اختیار معامله سهام
• حداکثر ۵ درصد از کل دارایی صندوق و تا سقف ۳۰ درصد از تعداد واحدهای صندوق سرمایه‌پذیر که نزد سرمایه‌گذاران است: واحدهای سرمایه‌گذاری (صندوق‌های سرمایه‌گذاری غیر از اوراق بهادار)
• حداکثر ۱۵ درصد از کل دارایی صندوق: گواهی سپرده بانکی و سپرده بانکی
• حداکثر ۱۵ درصد از ارزش کل دارایی صندوق و مشروط بر اینکه حداکثر ۵ درصد از کل دارایی صندوق در اوراق بهادار منتشره از طرف یک ناشر سرمایه‌گذاری شود: اوراق بهادار با درآمد ثابت و بدون ضامن و با رتبه اعتباری قابل قبول

عملکرد صندوق بخشی

هدف از سرمایه‌‌گذاری در یک صنعت خاص کسب بازده‌ای بیشتر از بازده متوسط بازار است و وجود افراد متخصص در مدیریت صندوق و داشتن شناخت کافی از صنعت موردنظر باعث می‌شود تا فرصت‌های مناسب سودآوری را شناسایی کنند، برای مثال یک صنعت خاص می‌تواند در شرایط مختلف دچار رشد و صعود قیمت گردد و افراد بجای آنکه کل سهام شرکت‌های موجود در آن صنعت را بررسی و سپس اقدام به خرید کنند می‌توانند با خرید واحدهای یک صنعت بخشی که روی آن صنعت متمرکز است سود مناسب دوره رشد آن صنعت را بدست آوریم.

باید دقت داشته باشیم که صندوق بخشی خود یک نوع از صندوق سهامی است که باتوجه به تمرکز بالا در یک صنعت خاص ریسک بالاتری نسبت به نسبت صندوق مختلط و حتی صندوق سهامی دارد.

مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق بخشی

پتانسیل کسب بازده بالاتر

با توجه به اینکه سرمایه‌گذاری صندوق بخشی در یک صنعت خاص است، می‌توان این انتظار را داشت که بازده بدست آمده از متوسط بازده بازار بالاتر باشد زیرا با نگاهی به آمار چندسال گذشته می‌توان دریافت که همیشه برخی صنایع بازدهی بسیار بالاتر نسبت به بازار داشته‌اند و همین عامل سبب می‌شود تا با خرید واحدهای صندوق بخشی، پتانسیل کسب بازدهی بالاتر را داشته باشیم.

سرمایه‌گذاری در صنایع متفاوت

از آنجایی که شرکت‌های مختلفی از صنایع مختلف در بورس پذیرفته شده‌اند، امکان خرید سهام شرکت‌های مختلف در اکثر صنایع عملا وجود خارجی ندارد زیرا شما باید نسبت به تمامی این صنایع شناخت و دانش کافی داشته باشید، اما با وجود صندوق بخشی این مسله دیگر معضل سرمایه‌گذاران نیست و می‌توانند با خرید واحدهای صندوق بخشی در صنایع مختلف، عملا امکان سرمایه‌گذاری در چند صنعت را پیاده‌سازی کنند.

مدیریت حرفه‌ای دارایی‌ها

سرمایه‌گذاری در صنایع مختلف نیاز به داشتن تجربه و دانش تخصصی دارد تا یک فرد هم بتواند به شناخت مناسبی از صنعت خودرو، ساختمان، پتروشیمی، فلزات و غیره برسد، اما با وجود تیم مدیریتی متخصص در راس صندوق بخشی افراد می‌توانند بدون داشتن تجربه و تخصص در صنایع مختلف سرمایه‌گذاری و کسب سود کنند.

ارتباط مستقیم رشد صنایع

سرمایه‌گذاری در صندوق بخشی که ارتباط مستقیمی با صنایع دارد می‌تواند با سرازیر کردن سرمایه‌ها به صنایع مختلف باعث ایجاد پتانسیل رشد آنها شود و این مسیر دوطرفه است و رشد صنایع نیز باعث افزایش بازدهی صندوق‌های بخشی می‌شود.

معایب صندوق بخشی

وابستگی به صنایع و ریسک صنایع

همانطور که رشد یک صنعت باعث افزایش سوددهی یک صندوق در همان صنعت می‌شود، نزول صنایع نیز تاثیر مستقیم روی کاهش بازدهی صندوق بخشی دارد. صنایع بزرگ به‌شدت تحت تاثیر عواملی چون نرخ ارز، تحریم‌ها و شرایط اقتصادی حاکم بر کشور دارد و حتما برای سرمایه‌گذاری در این صندوق باید استراتژی مناسب برای ورود و خروج داشته باشیم.

عدم تنوع در سرمایه‌گذاری

سرمایه‌گذاری در یک صنعت خاص در خود صندوق باعث محدود شدن تنوع در سبد دارایی صندوق شده و این خود باعث افزایش ریسک سرمایه‌گذاری در صندوق بخشی خواهد شد.

سرمایه‌گذاری در صندوق بخشی

صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) به‌مانند سهام در سامانه‌های معاملاتی معامله می‌شوند و افراد باید پس از افتتاح حساب سجام و داشتن کد بورسی، اقدام به خرید و فروش واحدهای این صندوق بکنند. ساعات معامله صندوق بخشی از شنبه تا چهارشنبه ۹ الی ۱۲:۳۰ و ساعت پیش‌گشایش صندوق‌های بخشی نیز به‌مدت ۱۵ دقیقه از ۸:۴۵ تا ۹:۰۰ می‌باشد.

سوالات متداول